Las características de los Hedge Funds, fondos de inversión especulativos - caracteristicas hedge funds

Le caratteristiche degli Hedge Fund, fondi di investimento speculativi

all’inizio dell’anno L’economista Ha portato alla ribalta quegli imprenditori che stavano iniziando nel mondo degli Hedge Funds. Grazie alla loro astuzia, questi manager sono riusciti ad accumulare fortune con le loro aziende: sono in testa alla classifica Ana Patricia Botin o Francesco Gonzalez tra gli altri. Ma da dove vengono questi investimenti? Per tutti coloro che ancora non li conoscono, sul blog di Tektankparleremo della storia e delle principali caratteristiche degli Hedge Funds.

Cosa sono e quali sono le caratteristiche degli Hedge Fund?

Il hedge fund o high fund il rischio è di moda ultimamente. Il patrimonio in gestione di questi prodotti nel mondo raggiunge già la cifra di 2,72 miliardi di dollari USA. Se aggiungiamo a questo importo il denaro in fondi che a loro volta vengono investiti in hedge fund, l’importo totale nelle mani di questo settore raggiungerebbe i tre trilioni di dollari. Solo nel secondo trimestre del 2015, secondo i dati della società di consulenza Hedge Fund Research, hanno investito nel settore 39.700 milioni nell’undicesimo trimestre consecutivo di aumento degli investimenti. Inoltre, nel 2010 il volume del settore è aumentato del 60 per cento.

La classica moneta istituzionale, ovvero quella delle compagnie assicurative, dei fondi sovrani, dei fondi pensione o dei fondi di investimento, è consapevole del rischio insito nel mercato. Il ciclo degli aumenti del reddito fisso è terminato e devono diversificare i propri asset.

Le origini giornalistiche degli hedge fund

I fondi di investimento più speculativi, noti come hedge fund, hanno la loro origine in un editoriale di un quotidiano. Nel 1949, dopo la Grande Depressione e la Seconda Guerra Mondiale, i mercati dovettero guardare avanti. La rivista “Fortune” ha commissionato a un sociologo, Alfred W. Jones, un progetto di ricerca per cercare di scoprire il comportamento dei mercati. Nell’ambito di questa ricerca, Alfred W. Jones ha deciso di combinare posizioni lunghe e corte nello stesso fondo, ovvero scommettere sul rialzo del mercato azionario e sul suo ribasso, per coprire le oscillazioni del mercato. Pertanto, qui è nato un nuovo prodotto di investimento, gli hedge fund.

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Strategie di hedge fund

In breve, ciò che gli investitori di hedge fund cercano è ottenere un rendimento separato dagli asset convenzionali come azioni, obbligazioni o debito pubblico. Poiché i fondi a reddito fisso tradizionali hanno raggiunto livelli di tasso di interesse così bassi che è difficile generare rendimenti decenti in questa classe di attività e, d’altra parte, il mercato azionario è in evoluzione da diversi anni quasi ininterrottamente, il che solleva dubbi circa la sua evoluzione futura. Non va dimenticato che molti hedge fund mirano a preservare il capitale. Questo può spiegare il successo che hanno ottenuto in termini di asset.

Per raggiungere il loro obiettivo di ottenere rendimenti indipendentemente da ciò che fanno i mercati, gli hedge fund hanno una grande libertà quando si tratta di costruire i loro portafogli. Le strategie in cui investono sono molte e variegate. Inoltre, hanno la possibilità di investire in asset che un fondo tradizionale, per sua regolamentazione, non potrebbe investire. Cioè, possono investire in materie prime, immobili, valuta estera o prodotti strutturati complessi.

Possono anche utilizzare derivati ​​o strategie ribassiste e possono arrivare fino al 200 percento di debito.

Questa libertà nell’investimento consente di liberarsi dalla crisi con maggiore successo, sebbene in alcune crisi siano state causate dagli stessi hedge fund. Può essere un prodotto interessante come elemento di diversificazione del patrimonio, ma non è adatto a tutti i tipi di investimento. Uno dei suoi maggiori svantaggi è la minore liquidità che offre nei suoi rimborsi mensili o trimestrali, un investimento iniziale elevato e il fatto che la maggior parte di essi viene chiusa quando raggiunge un certo volume, il che significa che non è sempre possibile entrare in copertura fondo in cui sono bravi…

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Immagine prima degli investitori

Una maggiore libertà di regolamentazione, con una natura speculativa di alcune delle loro scommesse e un più alto livello di indebitamento si uniscono negli hedge fund per dare un’immagine di bambini cattivi nel mercato. Il fallimento del fondo LTCM o l’attacco di George Soros alla sterlina sono alcuni esempi della storia degli hedge fund. La domanda che si può sollevare è la forte crescita del settore è se vi sia un rischio maggiore rispetto al sistema finanziario.

Dopo le esperienze vissute in precedenza, sono aumentati i controlli e si è ridotta la possibilità di generare un rischio sistemico. Può essere considerato difficile ripetere il fallimento del fondo LTCM poiché le autorità di regolamentazione fanno tutto il possibile affinché non si ripeta.

Il rischio è in tutto il denaro investito nel reddito fisso. Gli hedge fund sono una scusa per gli investimenti. Gli hedge fund possono amplificare i movimenti che si verificano nel mercato, ma il peso nel mercato è relativamente piccolo. Pertanto, si può dire che una perfetta scusa di investimento.

Impara a investire

Nonostante le aspettative che gli hedge fund stanno suscitando nel mondo, nel caso della Italia il settore non si è ancora unito. Gli hedge fund sono arrivati ​​​​nel 2005 a causa di un ritardo nelle normative esistenti e hanno appena iniziato a svilupparsi quando è iniziata la crisi. Inoltre, gli scandali sorti come quello di Madoff hanno fatto schizzare alcuni fondi nella National Securities Commission (CNMV). Al momento gli hedge fund o fondi di investimento liberi, ufficialmente denominati, che richiedono un esborso di oltre 50.000 euro, accumulano sotto la loro gestione un patrimonio di 1.266 milioni di euro nel mercato spagnolo; mentre i fondi di investimento liberi raggiungono appena i 240 milioni di euro.

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Pertanto, nel mercato spagnolo è visto come un prodotto elitario, rivolto a investitori consapevoli, c’è anche una forte concorrenza come i fondi UCITS che copiano molte delle strategie degli hedge fund ma con liquidità quotidiana. Gli hedge fund non decollano a causa della mancanza di cultura dell’investimento finanziario. Fino a quando le grandi banche non le considereranno nuovamente una forma attiva per il loro portafoglio prodotti, il loro successo nel mercato spagnolo sarà molto limitato.

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